障碍扫除！康辉新材借壳上市再次启动，恒力资本动作加速 全球热头条

石化储能两手抓

【资料图】

作者 | 高杨

6月21日，A股上市公司恒力石化公告称，拟分拆所属子公司康辉新材料科技有限公司（以下简称“康辉新材”）通过与大连热电股份有限公司进行重组的方式实现重组上市。分拆完成后，公司股权结构不会发生变化，大连热电将成为康辉新材的控股股东，恒力石化将成为大连热电的控股股东。恒力石化为恒力系上市公司。恒力长期低调，其主要业务涉及炼油、石化、聚酯新材料和纺织等产业链，恒力集团2022年总营收6117亿元，现位列世界500强第75位、中国企业500强第24位、中国民营企业500强第3位、中国制造业企业500强第5位。恒力集团董事长、总裁为陈建华。2023年家大业大酒·胡润全球富豪榜上，陈建华、范红卫夫妇以1350亿的财富排名第77位。与此同时，恒力旗下另一家上市公司松发股份的资本动作也在进行中。6月12日，松发股份发布公告称，正在筹划以支付现金的方式向宁波利维能储能系统有限公司购买其持有的安徽利维能动力电池有限公司不低于51%且不高于76.92%股权。收购完成后，安徽利维能动力电池有限公司将成为上市公司的控股子公司。松发股份的主营业务也将在陶瓷产品的基础上新增储能锂电池业务。

01

与大连国资联姻

恒力石化在公告中介绍，2023年6月20日，恒力石化及下属子公司江苏恒力化纤股份有限公司（以下简称“恒力化纤”）与大连热电、大连洁净能源集团有限公司（以下简称“洁净能源集团”）签署《重大资产重组意向协议》，公司拟向大连热电出售公司直接及间接持有的康辉新材100%股权。大连热电拟通过发行股份的方式购买恒力石化、恒力化纤合计持有的康辉新材100%的股份。恒力石化称，前述资产出售、发行股份购买资产为一揽子交易，同时生效、互为前提，其中任何一项未获得所需的批准（包括但不限于相关各方内部有权审批机构的批准和相关政府部门的批准），其他项均不予实施。康辉新材成立于2011年8月29日，法定代表人为刘建，注册资本167,796.5802万元人民币。恒力石化持有康辉新材66.33%股权；恒力化纤持有康汇新材33.67%股权，经营范围为道路货物运输（含危险货物），塑料制品制造，塑料制品销售等。恒力化纤成立于2002年11月，注册资本220,800.00万元人民币，由恒力石化100%持股，法定代表人为范红卫，经营范围主要包括生产纤维用聚酯和差别化化学纤维，销售本公司自产产品，道路普通货物运输等。2022年，恒力石化实现营业收入2223.24亿元，同比增加12.30%；实现归属于上市公司股东的净利润23.18亿元，较上年同期下降85.07%。恒力石化称，2022年利润下降主要源于原油等主要原材料价格快速上行且高位宽幅振荡，同时行业市场端需求复苏乏力，公司面临历史极端的高运行成本与低行业需求的双重经营挤压。公司在2022年下半年实施了炼厂大修，影响了炼化一体化装置的整体负荷率与加工成本水平，并按照会计准则要求计提了由于国际原油价格阶段性下行导致的库存损失，也进一步影响了公司年度盈利能力。大连热电成立于1993年，主营集中供热、热电联产、供热工程设计及安装检修；兼营工业品、生产资料购销。控股股东即为洁净能源集团。年报显示，大连热电实际控制人为大连市人民政府国有资产监督管理委员会。大连热电主营业务为热电联产、集中供热。主要产品有电力和热力两大类，截至2022年12月31日，大连热电资产总额26.73亿元，净资产总额4.41亿元，比年初分别减少4.88%、减少26.12%，资产负债率83.50%。2022年报告期内，大连热电实现营业收入8.07亿元，增幅22.33%，净利润-1.57亿元，同比减少9.31%。去年，恒力石化就曾推进过康辉新材与大连热电的交易。2022年4月15日，恒力石化发布公告，拟分拆子公司康辉新材与A股上市公司大连热电重组上市。分拆完成后，大连热电将成为康辉新材的控股股东，恒力石化将成为大连热电的控股股东。大连热电以发行股份方式购买恒力石化、恒力化纤所持康辉新材100%股权。但后来恒力石化公告称，终止旗下康辉新材与大连热电重组。根据大连热电自查情况，大连热电2021年度存在资金被控股股东占用情形，将导致交易存在较大不确定性。大连热电一方公告中显示，控股股东已归还全部本金和利息，且大连热电正在采取积极有效的措施进行整改，但“本着审慎原则，公司与相关各方充分讨论后，研究决定终止本次交易。”大连热电的非经营性资金占用及其他关联资金往来的情况显示，2021年，大连热电控股股东大连市热电集团有限公司占用累计发生金额为4.92亿元，偿还累计发生额2.97亿元，年末占用资金余额1.98亿元。占用形成原因为资金往来，占用性质为非经营性往来。之后，大连热电进行整改，据其公告显示，公司根据《企业内部控制基本规范》及配套指引的有关要求，针对公司2021年度内控报告中涉及到的关联方资金占用问题，公司控股股东、公司董事会、监事会和管理层高度重视，坚持问题导向，组织开展公司内控自查工作，对自查中发现的内控执行方面存在的问题，认真进行整改。2023年3月，中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年年度财务报告及内控情况进行审计后，出具了标准无保留意见的财务审计报告和标准无保留意见的内部控制审计报告。大连热电公司股票也撤销了其他风险警示。筹划与大连热电重组交易前，恒力集团就已与大连交集匪浅。2010年，恒力集团与大连长兴岛经济技术开发区管理委员会（下称长兴岛管委会）签约，在大连长兴岛建设石化产业基地。据报道，长兴岛管委会招商6天后，陈建华便前往大连完成了考察，14天后签署协议，3个月完成奠基，6个月完成全部采购，7个月设备安装完毕。总投资630亿元的恒力石化（大连长兴岛）产业园二期2000万吨/年炼化一体化项目，自2015年开始建设，计划当年10月试生产。恒力石化的上市，也由借壳大连企业大橡塑而来。大橡塑的原控股股东，是大连市国有资产投资经营集团有限公司，实际控制人是大连市国资委。2015年，大连国投集团拟转让其持有的29.98%股权，受让方花落恒力。

02

收购拓展储能锂电池业务

6月12日，A股上市公司松发股份发布公告称，正在筹划以支付现金的方式向宁波利维能储能系统有限公司（简称“宁波利维能”）购买其持有的安徽利维能动力电池有限公司（简称“安徽利维能”）不低于51%且不高于76.92%股权，具体收购比例待进一步论证和协商。

本次交易完成后，安徽利维能将成为松发股份控股子公司。

松发股份称，本次交易构成关联交易。公司股东林道藩于2023年6月11日与宁波利维能签署了《股份转让协议》，林道藩拟将其持有的26,199,617股上市公司股份（占上市公司股本总额的21.10%）通过协议转让的方式转让给宁波利维能，上述股份转让完成后，宁波利维能将成为上市公司持股5%以上的股东。

公告显示，安徽利维能成立于2018年7月，注册资本13亿元。官网显示，其由红杉资本和杉杉股份公司组建成立。公司滁州基地持有工业用地面积近360亩，一期产能4GWh于2021年底全面投产，2022年销售收入超过10亿元。

安徽利维能是专注于储能和轻型车动力电池产品及其系统的研发、生产和销售的锂电池生产企业，公司核心产品包括26700系列圆柱电芯、软包储能电芯、短刀电芯等，应用在便携式储能、户用储能、通信和基站储能、城市出行、工业搬运和铅酸替代等场景。

截至2022年底，安徽利维能已在安徽省滁州市建成8条锂电池生产线，产能达4GWh。公司2023年已启动滁州二期项目开工建设，规划产能6GWh，计划于年内完成二期一阶段3GWh产能建设。

在股权结构中，宁波利维能储能系统有限公司持有安徽利维能76.92%股权，滁州市南谯城乡建设投资发展有限公司持有安徽利维能23.08%股权。

松发股份表示，本次交易完成后，安徽利维能将成为上市公司的控股子公司，公司的主营业务将在陶瓷产品的基础上新增储能锂电池业务。本次交易完成后，预计公司业务规模将明显提升，有利于增强公司的综合竞争力。

松发股份2022年报显示，恒力集团持有其30.14%股权，是公司的控股股东。

2022年，松发股份主营业务主要为陶瓷业务，公司年内实现营业收入27082.59万元，比上年同期下降32.79%；归属于母公司的净利润-17056.17万元，同比减少亏损13850.04万元。

松发股份本期营业收入下降32.79%，其中陶瓷营业收入同比下降29.64%；酒店用品营业收入同比下降98.42%；2022年醍醐兄弟业务（教育直播软件服务）处于停滞状态，在线教育直播服务及公开课售卖和播放平台营业收入同比下降99.76%。

松发股份称，本期因国内外经济下行、需求萎缩，营业收入下降；产品成本受主要原材料燃气价格大幅上涨、因窑炉设备停产维修导致产量减少而共耗费用摊销增加及长库龄产品去库存等因素影响，毛利率大幅下降；本期支付融资租赁手续费，增加财务费用的支出；境内应收账款计提坏账准备增加及本期计提“联骏陶瓷”商誉减值准备直接影响本期净利润，导致本期归属于上市公司股东的净利润为负。

关键词：